期货早报美国3月CPI高于预期！黄金期货短线下挫

隔夜外盘

美元指数10日上涨1.05%，在汇市尾市收于105.245。

WTI 5月原油期货收涨0.98美元，涨幅将近1.15%，报86.21美元/桶，布伦特6月原油期货收涨1.06美元，涨超1.18%，报90.48美元/桶。

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.42%报2352.4美元/盎司，COMEX白银期货涨0.25%报28.055美元/盎司。

伦敦基本金属多数收涨，LME期铜跌0.21%报9398美元/吨，LME期锌涨1.53%报2751美元/吨，LME期镍涨1.51%报18495美元/吨，LME期铝涨0.45%报2471美元/吨，LME期锡涨1.8%报31720美元/吨，LME期铅跌0.16%报2157.5美元/吨。

芝加哥期货交易所农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.92%报1163.75美分/蒲式耳；玉米期货涨0.58%报433.75美分/蒲式耳，小麦期货涨0.04%报558美分/蒲式耳。

国内期货市场

期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品多数下跌，20号胶跌2.11%，橡胶跌1.82%，丁二烯橡胶跌1.28%，LPG跌1.1%，苯乙烯跌1.03%，纸浆涨2.19%，原油涨1.16%。农产品普遍下跌，白糖跌1.09%，菜粕跌近1%。基本金属多数收涨，沪锌涨2.06%，沪镍涨0.42%，沪铅涨0.39%，沪金跌0.44%，沪银涨0.11%。

4月10日国内商品期货收盘，多数上涨。沪锡涨超5%，烧碱、欧线集运涨超4%，红枣、沪锌等涨逾3%，苯乙烯、LU燃油等跌超1%，PX、原油等小幅下跌。

要闻速递

美国3月CPI同比上升3.5%，为2023年9月以来最高水平，市场预估为上升3.4%，前值为上升3.2%；美国3月CPI环比上升0.4%，市场预估为上升0.3%，前值为上升0.4%。美国3月核心CPI同比上升3.8%，预估为3.70%，前值为3.80%；美国3月核心CPI环比上升0.4%，预估为0.30%，前值为0.40%。

中汽协数据显示，3月，汽车出口50.2万辆，环比增长33%，同比增长37.9%。分车型看，乘用车出口42.4万辆，环比增长34.6%，同比增长39.3%；商用车出口7.8万辆，环比增长24.9%，同比增长31%。

上期所4月10日发布公告称，自2024年4月12日起，我所在黄金和铜期货品种实施交易限额。非期货公司会员、客户在黄金和铜品种各合约日内开仓交易最大数量分别为2800手和2000手。

上期所4月10日发布公告称，自2024年4月12日起，上海国际能源交易中心在原油期货品种实施交易限额。非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在原油品种各合约日内开仓交易最大数量为3200手。

据农业农村部监测，4月10日“农产品批发价格200指数”为122.59，比上日下降0.21个点，“菜篮子”产品批发价格指数为123.73，比上日下降0.24个点。截至10日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.45元/公斤，比上日下降0.5%。

4月8日下午，中国钢铁工业协会在京召开钢铁期货专题研讨会，鞍钢、河钢和沙钢等8家钢铁生产和贸易相关企业参会。与会企业重点围绕优化现有期货规则制度细化内容、取消钢铁期货夜盘交易的必要性、提升期货监管和治理能力的着力点等进行了深度研讨，并达成了更为清晰的共识。

中国黄金协会公布数据显示，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量单边7648.898吨，同比上升32.29%，累计成交额单边3.7440万亿元(双边7.4881万亿元)，同比上升54.73%。

机构观点

能化期货

一德期货4月10日分析称，纯碱供应高波动下，累库预期或仍未完全兑现。盘面看，纯碱远月2501价格在1650附近支撑尚强，主力合约2409在1720附近支撑尚强，主要还是对于后期检修季以及大产能供应波动较大的预期，因此继续下跌驱动不足，但重心是不断下移的，强支撑尚未到来。

恒力期货分析玻璃称，4月10日现货产销维持高位，现货价格上涨至1558元/吨左右，但由于目前产销好转集中在主产地，存在较大投机成分，终端买货并不强烈，主销地也开始好转，目前仍需要关注华东华南的刚需好转程度是否能消化掉前期的备货，产销是否具有延续性好转。

金属期货

宏源期货4月10日研报称，供给方面，4月不锈钢排产减少。需求方面，终端需求较弱。成本端，高镍生铁价格上涨，高碳铬铁价格持平。综上，不锈钢成本保持低位，需求恢复情况不乐观，库存压力较大，预计短期不锈钢低位震荡。

宝城期货4月10日分析螺纹钢称，目前来看，节后市场情绪回暖，黑色金属集体触底回升，但螺纹需求存触顶担忧，供需格局季节性向好态势难持续，钢价继续承压，一旦市场情绪转变则钢价易再度走弱，谨慎看待当前钢价反弹，未来钢市破局须待需求良好释放，重点关注基建端表现。

农产品

金石期货4月10日分析称，国内油脂维持供需双弱格局，整体去库速度相对缓慢，显示出终端消费的疲软状态。棕榈油进口利润持续倒挂，买船依旧有限，但高溢价对需求的抑制正在显现，上周棕榈油库存自低位小幅回升。4月开始南美大豆将大量到港，国内油料供应将更加宽松，预计短期内油脂将维持区间震荡状态，后期关注北美天气情况。

东证期货4月10日分析称，随着4月中下旬大豆和菜籽的陆续到港，以及恢复开机的计划，豆油、菜油的供应将得到缓解。棕榈油方面仍需要产区给出进口利润后才会缓解当前情况。预计5月会出现部分in-house的棕榈油到港，后续7-9月船期的买船可能较为充裕。需求方面，预计2024年全年需求基本持平去年，较难有明显增量。综上所述，国内油脂供应格局的转折点或将在5-6月出现，价格将逐步修复。